108-05-4 / 醋酸乙烯：市場(chǎng)現(xiàn)狀分析，醋酸乙烯前景如何？

醋酸乙烯(VAc)又稱乙酸乙烯或醋酸乙烯酯，常溫常壓下是一種無(wú)色透明液體，VAc作為一種全球使用最多的工業(yè)有機(jī)原料之一，通過(guò)自身聚合或與其它單體共聚，可以生成聚醋酸乙烯樹(shù)脂(PVAc)、聚乙烯醇(PVA)、聚丙烯腈(PAN)等衍生物。這些衍生物被廣泛應(yīng)用于建筑、紡織、機(jī)械、醫(yī)藥以及土壤改良劑等方面。

醋酸乙烯產(chǎn)業(yè)鏈整體分析

醋酸乙烯產(chǎn)業(yè)鏈上游主要是乙炔、醋酸、乙烯和氫氣等原材料，主要制備方法分為二種，一種是石油乙烯法，通過(guò)為乙烯、醋酸和氫氣制備而成，受原油價(jià)格波動(dòng)影響較大，目前成本最低。一種是通過(guò)天然氣或者電石制備乙炔，然后和醋酸合成醋酸乙烯，天然氣較電石成本略高。下游主要是制備聚乙烯醇、白乳膠（聚醋酸乙烯乳液）、VAE、EVA和PAN等，其中聚乙烯醇為主要需求。

醋酸乙烯產(chǎn)業(yè)鏈圖譜

資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理

1、醋酸乙烯上游原材料

醋酸作為醋酸乙烯上游的關(guān)鍵原材料，其消費(fèi)量與醋酸乙烯存在較強(qiáng)的相關(guān)性。數(shù)據(jù)顯示，自2010年我國(guó)醋酸的表觀消費(fèi)量整體呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，僅2015年受行業(yè)景氣度下行和下游需求變動(dòng)影響有所下降，2020年達(dá)720萬(wàn)噸，同比2019年增長(zhǎng)3.6%。隨著下游醋酸乙烯等產(chǎn)品產(chǎn)能結(jié)構(gòu)改變，利用率有所上升，醋酸行業(yè)整體仍將持續(xù)增長(zhǎng)。

下游應(yīng)用方面，25.6%的醋酸用于生產(chǎn)PTA（精對(duì)苯二甲酸），19.4%的醋酸用于生產(chǎn)醋酸乙烯，18.1%的醋酸用于生產(chǎn)醋酸乙酯。近年來(lái)，醋酸衍生品行業(yè)格局相對(duì)穩(wěn)定。醋酸乙烯作為醋酸最重要的下游應(yīng)用部分之一。

2、醋酸乙烯下游結(jié)構(gòu)

醋酸乙烯主要用于生產(chǎn)聚乙烯醇和EVA等。醋酸乙烯（Vac），是飽和酸和不飽和醇的簡(jiǎn)單酯，可以通過(guò)自身聚合或與其它單體聚合，生成聚乙烯醇（PVA）、醋酸乙烯-乙烯共聚物（EVA）等聚合物，得到的聚合物可用于粘接劑、紙張或織物的上膠劑、油漆、墨水、皮革加工、乳化劑、水溶性膜以及土壤改良劑等，在化工、紡織、輕工、造紙、建筑以及汽車(chē)等領(lǐng)域具有廣泛的應(yīng)用。數(shù)據(jù)顯示，65%的醋酸乙烯用于生產(chǎn)聚乙烯醇，12%的醋酸乙烯用于生產(chǎn)聚醋酸乙烯。

醋酸乙烯市場(chǎng)現(xiàn)狀分析

1、醋酸乙烯產(chǎn)能與開(kāi)工率

世界醋酸乙烯超60%產(chǎn)能集中在亞洲地區(qū)，而中國(guó)醋酸乙烯產(chǎn)能占世界總產(chǎn)能的40%左右，是全球第一大醋酸乙烯生產(chǎn)國(guó)家。國(guó)際上醋酸乙烯生產(chǎn)分為乙炔法和乙烯法，相較于乙炔法，乙烯法具有經(jīng)濟(jì)環(huán)保，產(chǎn)品純度高等特點(diǎn)。由于我國(guó)化工行業(yè)能源動(dòng)力主要依靠煤炭，所以目前醋酸乙烯生產(chǎn)以乙炔法為主，產(chǎn)品較為低端。國(guó)內(nèi)醋酸乙烯產(chǎn)能在2013-2016年期間有明顯擴(kuò)張，而在2016-2018年間維持不變。2019年中國(guó)醋酸乙烯行業(yè)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性過(guò)剩局面，電石乙炔法裝置產(chǎn)能過(guò)剩，行業(yè)集中度較高。2020年，中國(guó)醋酸乙烯產(chǎn)能265萬(wàn)噸/年，同比持平。

2、醋酸乙烯消費(fèi)量

就消費(fèi)情況而言，我國(guó)醋酸乙烯整體呈現(xiàn)波動(dòng)上漲趨勢(shì)，受下游EVA等需求增長(zhǎng)，我國(guó)醋酸乙烯市場(chǎng)穩(wěn)步擴(kuò)張。數(shù)據(jù)顯示，除2018年我國(guó)醋酸乙烯消費(fèi)量受醋酸價(jià)格上漲等因素影響，消費(fèi)量有所下降，自2013年起我國(guó)醋酸乙烯市場(chǎng)需求快速上漲，消費(fèi)量逐年上升，截止2020年低已達(dá)195萬(wàn)噸，同比2019年增長(zhǎng)4.8%。

3、醋酸乙烯市場(chǎng)均價(jià)

從醋酸乙烯市場(chǎng)價(jià)格來(lái)看，受產(chǎn)能過(guò)剩影響，行業(yè)價(jià)格在2009-2020年中保持相對(duì)穩(wěn)定的態(tài)勢(shì)。2014年受海外供給收縮影響，行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格有較大幅度的上升，國(guó)內(nèi)企業(yè)積極擴(kuò)產(chǎn)，導(dǎo)致嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩。醋酸乙烯價(jià)格在2015和2016年下降明顯，2017年，受環(huán)保政策影響，行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格大幅上升。2019年由于上游醋酸市場(chǎng)供給充分，下游建筑業(yè)需求放緩，行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格大幅下降，2020年受疫情影響，產(chǎn)品均價(jià)進(jìn)一步下降，截止2021年7月東部市場(chǎng)價(jià)格達(dá)12000以上，價(jià)格上升幅度巨大，其主要原因上游原油價(jià)格利好消息沖擊和受部分工廠停工或延時(shí)導(dǎo)致的市場(chǎng)供給整體較少。

醋酸乙酯企業(yè)概述

醋酸乙酯中國(guó)企板塊中國(guó)石化旗下四家工廠產(chǎn)能122萬(wàn)噸/年，占全國(guó)43%，安徽皖維集團(tuán)75萬(wàn)噸/年，占26.5%。外資板塊南京塞拉尼斯35萬(wàn)噸/年，占12%，民營(yíng)板塊內(nèi)蒙雙欣和寧夏大地共56萬(wàn)噸/年，占20%。當(dāng)前國(guó)內(nèi)醋酸乙烯生產(chǎn)企業(yè)主要分布在西北、華東和西南，西北產(chǎn)能占51.6%，華東占20.8%，華北占6.4%，西南占21.2%。

醋酸乙烯前景分析

1、醋酸乙烯下游EVA需求增長(zhǎng)

醋酸乙烯下游EVA可用作光伏電池封裝膠膜。根據(jù)全球新能源網(wǎng)，EVA由乙烯和醋酸乙烯（VA）兩種單體經(jīng)共聚反應(yīng)而得，其中VA的質(zhì)量分?jǐn)?shù)在5%-40%，由于其良好的性能，產(chǎn)品被廣泛用于發(fā)泡材料、功能棚膜、包裝膜、注塑吹塑制品、調(diào)和劑以及粘合劑、電線電纜，光伏電池封裝膠膜以及熱熔膠等領(lǐng)域。2020年為光伏補(bǔ)貼的最后一年，許多國(guó)內(nèi)的頭部組件廠商紛紛宣布擴(kuò)產(chǎn)，且隨著光伏組件尺寸多樣化，雙面雙玻組件的滲透率大幅提升，光伏組件需求超預(yù)期增長(zhǎng)，刺激EVA需求增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2021年將有80萬(wàn)噸EVA產(chǎn)能投產(chǎn)。根據(jù)測(cè)算，80萬(wàn)噸EVA產(chǎn)能增長(zhǎng)，將帶動(dòng)每年14.4萬(wàn)噸醋酸乙烯需求增長(zhǎng)，從而帶動(dòng)每年10.37萬(wàn)噸醋酸需求增長(zhǎng)。

2、醋酸乙烯產(chǎn)能過(guò)剩，高端產(chǎn)品仍需進(jìn)口

我國(guó)醋酸乙烯總體產(chǎn)能過(guò)剩，高端產(chǎn)品仍需進(jìn)口。目前我國(guó)醋酸乙烯供給大于需求，整體產(chǎn)能過(guò)剩，多余產(chǎn)量依靠出口消耗。自2014年醋酸乙烯產(chǎn)能擴(kuò)張后，我國(guó)醋酸乙烯出口量明顯增加，部分進(jìn)口產(chǎn)品也被國(guó)內(nèi)產(chǎn)能替代。另外，我國(guó)出口產(chǎn)品以低端產(chǎn)品為主，而進(jìn)口產(chǎn)品以高端產(chǎn)品為主。目前我國(guó)醋酸乙烯高端產(chǎn)品仍需依靠進(jìn)口，醋酸乙烯產(chǎn)業(yè)在高端產(chǎn)品市場(chǎng)仍有發(fā)展空間。